在US GAAP下，根据FASB ASC 815, "Disclosures about Financial Instruments—Classification and Measurement of Derivative Instruments and Hedging Activities"，汇率掉期的会计处理通常会根据其目的和效果来确定。如果一个货币掉期合约经济上等同于将浮动利率的外币债务转变为固定利率的本地货币债务，那么它可能有资格作为现金流量对冲（cash flow hedge）。这种情况下，如果掉期合约的效果是高度有效的，那么它可以按照ASC 210.210, "Cash Flow Hedges"的规定进行会计处理。

另一方面，如果汇率掉期合约是对利率风险而非外汇风险的对冲，例如将浮动利率的外币债务转换为固定利率的外币债务，那么这将被视为利率掉期，而不是外汇掉期，根据ASC 210.220, "Hedges of Items Accounted for at Fair Value Through Profit or Loss"进行会计处理。

在合并财务报表中，即使有相互关联的公司间余额，如报告实体的本币计价的内部贷款，汇率变动的交易收益和损失也不会在合并时消除。即使内部公司余额是以报告实体的报告货币计价，将外国实体的财务报表翻译成报告货币也不会逆转因外汇交易产生的收益和损失。

因此，在满足对冲有效性条件的情况下，汇率掉期合约的公允价值变动将被重新分类到综合收益，直到预期的未来现金流发生。如果不满足现金流量对冲的条件，那么汇率掉期的公允价值变动将通过利润表反映为非有效对冲期间的收益或损失。