在编制合并财务报表时，需要将母公司和其全部子公司视为一个会计主体，根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》的规定，以下是一些关键步骤和处理原则：

1. 合并范围：母公司应当将其全部子公司纳入合并范围，除非母公司是投资性主体，此时仅将为其投资活动提供服务的子公司纳入合并范围。

2. 抵销处理：在合并过程中，需要抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。同时，抵销母公司与子公司、子公司间的内部交易，包括资产、负债、收入、费用和现金流等。

3. 投资收益抵销：母公司与子公司、子公司相互之间持有对方长期股权投资的投资收益应当抵销。

4. 特殊交易调整：对于特殊交易事项，需要站在企业集团角度进行调整，以反映集团外部交易的情况。

5. 所有者权益变动表：合并所有者权益变动表需要抵销相关项目，如母公司对子公司的长期股权投资与子公司的所有者权益，以及投资收益等。

6. 会计政策统一：母子公司需统一会计政策，确保合并报表的一致性。

7. 前期准备：编制合并报表前，需要收集子公司财务报表、会计政策差异、内部交易资料等，进行必要的调整和抵销处理。

8. 重要性原则：在合并报表中，应遵循重要性原则，只合并对集团财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的项目。

9. 少数股东权益：合并报表中会体现少数股东权益，这是非全资子公司中少数股东所占的净资产部分。

10. 资本公积处理：在企业合并中，资本公积可能用于转增资本，或在同一控制下合并时调整长期股权投资的初始成本。

以上是合并财务报表的基本原则和处理方法，具体操作时需要根据实际情况和准则要求进行详细计算和调整。