当实体根据《国际会计准则第27号》编制单独的财务报表时，其应说明对子公司、合资企业和联营企业的投资：
按照 IFRS 9 按成本计算，或按照 IAS 28 使用权益法
按公允价值
按合并基础、按成本计算或使用符合国际会计准则第 28 号的权益法
作为权益中的单独行项目
根据国际会计准则，当实体根据《国际会计准则第27号》（IAS 27）编制单独的财务报表时，其对子公司的投资应当按照合并基础进行会计处理，因为子公司被视为是纳入合并财务报表范围内的实体。而对于联营企业和合营企业的投资，实体应当按照《国际会计准则第28号》（IAS 28）的要求，采用权益法进行核算。这意味着实体需要揭示其在联营企业和合营企业的份额所对应的份额在这些投资的公允价值变动，以及其对联营企业和合营企业净利润的份额。
因此，正确答案是： D. 按照 IAS 28 使用权益法
这反映了实体需要根据对联营企业和合营企业的影响力来调整其财务报表，以体现其在这些投资中的份额。
